地方债务问题研究5篇

地方债务问题研究5篇地方债务问题研究　单位代码10475　学号104754150048　分类号　硕士学位论文　）　（专业学位）　地方政府债务管理存在问题及对策研究　Stud下面是小编为大家整理的地方债务问题研究5篇,供大家参考。

篇一：地方债务问题研究

位 代 码 10475

　 学 号 104754150048

　 分 类 号

　 硕 士 学 位 论 文

　）

　（ 专 业 学 位 ）

　地方政府债务管理存在问题及对策研究

　 Study on the problems and countermeasures of local government debt management

　专业学位领域 ：

　地方政府治理与改革

　 专业学位类别 ：

　公共管理硕士（MPA）

　 申 请 人 ：

　邓太星

　 指 导 教 师 ：

　唐秋伟

　副教授

　二〇一七年六月 万方数据

　Study on the problems and countermeasures of local government debt management

　 A Dissertation Submitted to

　the Graduate School of Henan University in Partial Fulfillment of the Requirements for the Degree of

　Master of Public Administration

　 By Deng Taixing Supervisor: Prof.Tang Qiuwei Jun, 2017 万方数据

　 万方数据

　 I 摘

　要 随着经济全球化的发展，地方政府在促进经济发展方面做出的贡献十分突出，不断推进城镇化进程，各项社会公共事业建设有条不紊，但地方经济的发展需要充裕的财力作为保障，仅仅依靠地方政府自身的财力和上级对下级的转移支付已经很难满足经济发展的需要。社会发展的需求，产生了地方发展资金需求与地方财力不匹配的矛盾，地方政府为了辖区经济的发展，只能通过举借政府债务来筹集资金，导致地方政府债务规模不断膨胀。对比国外债务管理工作的经验教训，地方债务管理问题对地方经济社会发展起着举足轻重的作用，一旦地方债务问题得不到很好的解决，将会对地方的发展带来十分严重的影响，截止目前，包括美国、日本等发达国家都没有找到非常有效的地方债务风险解决办法。按照十八届三中、四中、五中全会中关于深化财政体制改革的精神要求，地方政府债务已经成为事关改革成败的重要部分，建立“责、权、利”相匹配和“借、用、还”相统一的政府性债务管理机制，已是当前最为紧迫的任务。如果地方政府仍不高度重视地方债务问题，放任债务风险，就不利于经济社会的稳定健康发展。综上所述，面对地方债务规模日益膨胀的现状和经济发展对财政资金的需求日益增大这一局面，研究地方政府债务的现状、形成原因、影响以及如何解决地方政府债务中存在的问题凸显得越来越紧迫。

　本文按照提出问题、分析问题、解决问题的思路对我国的地方政府债务问题进行了深刻的探讨，运用了理论研究与实例研究相结合的研究方法。首先，明确了地方政府债务的相关概念，分别从现代会计学、经济学和法律层面上介绍了地方政府债务的定义，进而引出加强地方政府债务管理的重要性。其次，通过数据分析，介绍我国地方政府债务存在的现状，包括债务类型、结构特点和当前的债务规模，在此基础上进一步提出我国地方政府债务管理中存在的问题，并分析产生这些问题的原因,阐述了当前的债务现状对地方发展带来的影响。再次，积极借鉴学习国外的一些国家在解决地方政府债务问题方面的管理模式和先进经验，选取了美国、日本、澳大利亚等几个国家进行了分析和阐述，进而得出对解决我国地方政府债务问题的启示，主要有：明确赋予地方政府举债权、加强政府债务预算管理、建立专门债务管理机构、提升债务管理透明度。最后，通过全文的阐述分析，针对我国地方政府债务管理中存在的诸多问题，参考国外先进管理经验，万方数据

　 II 以激励理论、公共产品理论等为指导，从当前的债务问题现实出发,提出了几点针对性的解决措施，分别是：深化财政体制改革、完善债务组织体制建设、提升对政府债务管理的监督、构建成熟的地方政府债务风险控制机制。在文章的结语部分，系统总结通篇文章，通过上述措施的有效实施，展望地方政府债务的发展趋势，希望本文的研究能为我国地方政府债务问题的解决带来些许借鉴和帮助，更好地降低债务风险，提升债务资金的使用效率。

　关键词：地方政府，债务，债务风险机制，债务管理体制 万方数据

　 III Abstract With the development of economic globalization, the local government to make contribution in promoting economic development is very prominent, urbanization, construction of public utilities

　in good order and well arranged, but the local economic development requires abundant financial resources as a guarantee, it has been difficult to meet the economic development just rely on the local government"s own resources and superior subordinate to the transfer payment . The demand of social development, which leads to the contradiction of local development demands for funds but local financial resources do not match, in order to develop the area economy, the local government had to raise funds by borrowing debt ,then the scale of local government debt expands. Compared to the foreign experience in debt management,debt management plays an important role in local economic and social development , once the local debt problem can not be solved well, it may bring the serious influence to the local development. So far,the developed countries including the United States and Japan have not found an effective way to solve the risk of local debt . According to the spirit of the eighteen session of third, fourth and fifth plenary session in the reform of fiscal system , the local government debt has become an important part related to the success or failure of the reform, to establish "the responsibility, right and benefit" and "borrowing,using and returning" unified mechanism in government debt management , is the most urgent task. If the local government does not pay high attention to the local debt, indulge the debt risk,it is not conducive to the stable and healthy development of economic society. To sum up, facing this situation where the debt scale is expanding and the reality of economic development needs more financial funds, to research the current situation、cause、influence and solution of local government debt is more and more urgent. This paper deeply discusses the problem of local government debt with the ideas of raising questions, analyzing problems and solving problems,using the method of combining theoretical research and case study.Firstly, it defines the related concepts of local government debt, introduces the definition of local government debt respectively from the modern accounting, economics and law , then leads to the importance to strengthen local government debt management. Secondly, through the analysis of the data, it introduces the present situation of China"s local government debt, including debt type and scale,then puts 万方数据

　 IV forward the problem, analyzes the reasons of these problems, and expounds the influence of the current debt brought to the local development. Thirdly, it learns from some countries abroad in solving the problem of local government debt on management mode and advanced experience, selectes the United States、Japan、Australia and other countries as examples, and then comes to conclusion of solving the problem of local government debt of China,mainly includes: giving the local government borrowing rights clearly, strengthening the budget management of government debt, establishing the specialized agency, enhancing management transparency in debt management . Finally, through the analysis of this thesis, aiming at problems of local government debt in China, refering to foreign management experience, using motivation theory, public goods theory, basing on the reality of the current debt problems, this paper puts forward the solutions, namely: deepening the reform of the financial system, perfecting the construction of organization system, enhancing the supervision and the construction of local government debt about risk control mechanism. In the epilogue, the paper summarizes the whole states, through the effective implementation of the measures above, expects the trend of local government debt, we hope that this paper can bring some references and help to solve the problem of local government debt, reduce the debt risk, and improve the efficiency.

　Key words: Local government, debt, debt risk mechanism, debt management system

　万方数据

　 V 目

　录 摘

　要 ................................................................................................................................. I Abstract .......................................................................................................................... III 第一章

　绪论 .................................................................................................................... 1 一、研究背景及研究意义 ........................................................................................ 1 （一）研究背景 ................................................................................................ 1 （二）研究意义 ................................................................................................ 1 二、研究综述 ............................................................................................................ 2 （一）国外文献综述 ........................................................................................ 2 （二）国内文献综述 ........................................................................................ 4 （三）研究现状评析 ........................................................................................ 5 三、研究思路和方法 ................................................................................................ 6 （一）研究思路 ................................................................................................ 6 （二）研究方法 ................................................................................................ 6 四、本文的创新与不足 ............................................................................................ 7 第二章

　概念界定及理论基础 ........................................................................................ 9 一、概念界定 ............................................................................................................ 9 （一）债务 ........................................................................................................ 9 （二）政府债务 ................................................................................................ 9 （三）地方政府债务 ........................................................................................ 9 二、理论基础 .......................................................................................................... 10 （一）财政分权理论 ...................................................................................... 10 （二）激励理论 .............................................................................................. 10 （三）公共产品理论 ...................................................................................... 11 第三章

　地方政府债务的现状 ...................................................................................... 13 一、地方政府债务的类型 ...................................................................................... 13 二、地方政府债务的结构 ...................................................................................... 13 万方数据

　 VI （一）按地方政府的行政级别层次 ..............

篇二：地方债务问题研究

学位论文关于我国地方政府债务问题的研究分析培养单位：

　国际经济贸易学院专业名称：

　财政学研究方向：

　国际税收作者：

　常耀邦指导教师：

　孔淑红论文日期：

　二。

　一一年五月

　Ｃ ｕ ｒ ｒ ｅ ｎ ｔ ｒ ｅ ｓｅ ａ ｒ ｃ ｈ ｏ ｆｌｏ ｃ ａ ｌｇ ｏ ｖ ｅ ｒ ｎ ｍ ｅ ｎ ｔｄ ｅ ｂ ｔ ｉｎ Ｃ ｈ ｉｎ ａ

　果。

　对本文所涉及的研究工作做出重要贡献的个人和集体， 均已在文中以明确方式标明。

　本人完全意识到本声明的法律责任由本人承担。特此声明学位论文作者签名：

　巷掰训年３－ 月ｆ７Ｅ ｌ

　学位论文版权使用授权书本人完全了解对外经济贸易大学关于收集、 保存、 使用学位论文的规定， 同意如下各项内容：

　按照学校要求提交学位论文的印刷本和电子版本； 学校有权保存学位论文的印刷本和电子版， 并采用影印、 缩印、 扫描、 数字化或其它手段保存论文； 学校有权提供目录检索以及提供本学位论文全文或部分的阅览服务； 学校有权按照有关规定向国家有关部门或者机构送交论文； 学校可以采用影印、 缩印或者其它方式合理使用学位论文， 或将学位论文的内容编入相关数据库供检索； 保密的学位论文在解密后遵守此规定。学位论文作者签名：

　需羁磕评导师签名：

　弓１以似“／加Ｊ１年ｊ月 ｌ－ ７ 日，－ 加ｔｔ年Ｓ 其ｌ寥目

　摘要根据我国《预算法》 中“地方各级政府预算按照量入为出、 收支平衡的原则编制， 不列赤字” 的规定， 目前我国地方政府在法律层面无权发行地方债券， 但实际上地方政府通过大量的地方政府融资平台， 存在多种形式的融资行为， 产生了一定量的地力‘政府债务， 经过近期国家大规模投资又有所放大， 存在一定的债务风险， 不利于我国国民经济的持续快速健康发展。本文大体一Ｉ‘分五个部分展开研究， 论文首先论述了地方政府债务的概念和界定， 然后综合分秽ｉ了地方政府债务的现状和成因， 最后结合国际上先进国家的一些关于地方政府债务方面的先进经验， 提出了适合解决我国地方政府债务的一些对策：

　深化财税ｆ ｛ ：

　制改革、 完善转移支付制度、 完善预算管理、 建立和完善地方政府债务风险预警机制及建立地方公债制度。关键词：

　地方政府债务， 财税体制改革， 地方公债

　Ａ ｂ ｓｔｒ ａ ｃ ｔＴ ｈ ｅＢ ｕ ｄ ｇ ｅ ｔＬ ａ ｗｏ ｆｔｈ ｅＰ ｅｏ ｐ ｌｅ’ ＳＲ ｅ ｐ ｕ ｂ ｌｉｃｏ ｆＣ ｈ ｉｎ ａｓｔｉｐ ｕ ｌａ ｔｅｓｔｈ ａ ｔ“ｌｏ ｃａ ｌｂ ｕ ｄ ｇ ｅ ｔｓｍ ｕ ｓｔ ｂ ｅ ｄ ｒ ａ ｗ ｎ ｕ ｐ ｏ ｎ ｔｈ ｅｐ ｒｉｎ ｃｉｐ ｌｅｏ ｆｌｉｖ ｉｎ ｇｗ ｉｔｌｌｉｎ ｏ ｕ ｒ ｍ ｅ ａ ｎ ｓ， ｂ ａ ｌａ ｎ ｃ ｅ ｏ ｆｐ ａ ｙ ｍ ｅｎ ｔｓ， ｔｈ ｅｄ ｅｆ ｉｃｉｔｉｓ ｎ ｏ ｔ ｏ ｕ ｔ“． １０ｃａ ｌｇ ｏ ｖ ｅ ｒ ｎ ｍ ｅ ｎ ｔａ ｒ ｅｎ ｏ ｔ ｅｎ ｔｉｔｌｅｄｔｏｂ ｏ ｒ ｒ ｏ ｗ ｉｎ ｇｉｎ ｔｈ ｅｌｅｇ ａ ｌｌｅｖ ｅｌ ａ ｔ ｔｈ ｉｓｓｔａ ｇ ｅｉｎ ｏ ｕ ｒｃ ｏ ｕ ｎ ｔｒ ｙ ． Ｌ ｏ ｃ ａ ｌ ｇ ｏ ｖ ｅｒｎ ｍ ｅｎ ｔｈ ａ ｓ ｖ ａ ｒ ｉｏ ｕ ｓｆ ｉｎ ａ ｎ ｃｉｎ ｇｐ ｌａ ｔｆ ｏ ｒｍｗ ｈ ｉｃ ｈｌｃａ ｄｔｏ ｔｈ ｅ ｅ ｘ ｉｓｔｅ ｎ ｃ ｅａ ｎ ｄｇ ｒ ｏ ｗ ｔｈｏ ｆｌｏ ｃａ ｌ ｄ ｅｂ ｔｉｎｒｅａ ｌｉｔｙ ． Ｔ ｈ ｅｌｏ ｃａ ｌ ｄ ｅｂ ｔｈ ａ ｓｂ ｅ ｅ ｎｅｎ ｌａ ｒｇ ｅｄｂ ｙｔｈ ｅｌａ ｒｇ ｅ—ｓｃａ ｌｅｉｎ ｖ ｅｓｔｍ ｅｎ ｔ， ｗ ｈ ｉｃｈｈ ａ ｖ ｅａｒｉｓｋｔｏｏ ｕ ｒｅｃｏ ｎ ｏ ｍ ｙ ．Ｔ ＩｌｉＳ ｔｈ ｅｓｉｓ ｃｏ ｎ ｓｉｓｔｓ ｏ ｆ ｆ ｉｖ ｅｐ ａ ｒｔｓ． ｔｈ ｅｔｈ ｅｓｉｓ ｄ ｉｓｃ ｕ ｓｓ ｔｈ ｅｃ ｏ ｎ ｃ ｅ ｐ ｔｏ ｆ ｔｈ ｅ ｌｏ ｃａ ｌｇ ｏ ｖ ｅ ｒ ｎ ｍ ｅ ｎ ｔｄ ｅ ｂ ｔ ａ ｎ ｄｃｌａ ｓｓｉｆ ｉｃａ ｔｉｏ ｎｆ ｉｒｓｔ． ｔｈ ｅｎａ ｎ ａ ｌｙ ｓｉｓｔｈ ｅｃ ｏ ｎ ｔｅ ｍ ｐ ｏ ｒ ａ ｒ ｙｃｈ ｉｎ ａ ’ Ｓｌｏ ｃａ ｌｇ ｏ ｖ ｅｒ ｎ ｍ ｅｎ ｔｄ ｅｂｔ， ｐｒｅｓｅｎｔｃ ｏ ｎ ｄ ｉｔｉｏ ｎ ｓａ ｎ ｄｆ ｏ ｒ ｍ ａ ｔｉｏ ｎｒｅａ ｓｏ ｎ ｓ． ａ ｎ ｄ ｂｒｉｅｆｉｎ ｔｒ ｏ ｄ ｕ ｃ ｔｉｏ ｎ ｏ ｆｉｎ ｔｅ ｍ ｍ ｉｏ ｎ ａ ｌ ｅｘ ｐｅｒｉｅｎｃｅｓｏ ｎｌｏ ｃａ ｌｇ ｏ ｖ ｅｒｎ ｍ ｅｎ ｔｄ ｅｂ ｔｍ ａｎａｇ ｅｍ ｅｎｔ． ｂａｓｅｄｏ ｎ ａｌｌ ｏ ｆｔｈ ｉｓｒｅｓｅａ ｒｃｈ ． ｉｎｏ ｒ ｄ ｅ ｒｔｏｐ ｒｅｖｅｎ ｔａ ｎ ｄｓｏ ｌｖ ｅ ｌｏ ｃａ ｌ ｆ ｉｎ ａ ｎ ｃｅｒｉｓｋ ｔｈ ｉｓｐ ｒ ｏ ｖ ｉｄ ｅ ｓｄ ｉｆ ｆ ｅｒｅｎ ｔｐ ｏ ｌｉｃ ｙｓｅｌｅｃｔｉｏ ｎ ｓ， ｓｕ ｃｈ ａ ｓ， ｒｅｆ ｏ ｒｍｔｈ ｅ ｔａ ｘｓｙ ｓｔｅｍ ， ｐ ｅｒ ｆ ｅｃｔｔｈ ｅ ｂ ｕ ｄ ｇ ｅ ｔ ｓｙｓｔｅｍ ， ｐｕｂｌｉｓｈｉｎｇｌｏ ｃａ ｌｂ ｏ ｎ ｄ ｓ ａ ｎ ｄＳ Ｏ ｏ ｎ ．Ｋ ｅ ｙｗ ｏ ｒ ｄ ｓ：

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　目录第１章引言……………． ． ………………………． ． １第２章地方政府债务概述……………………………． ３２． １世界银行专家对地方政府债务的界定………………………３２． ２世界各国对地方政府债务的界定…………………………． ５２． ２我国对地方政府债务的界定……………………………． ． ５第３章地方政府债务的现状…………………………． ． ６３． １地方政府债务的规模…………………………………． ． ６３． ２地方政府债务的结构…………………………………． ． ６第４章形成我国地方政府债务的主要原因………………． ． ８４ ． １地方政府债务形成的财税体制原因………………………． ． ８４ ． ２地方投融资体制……………………………………． ． １１４ ． ３行政管理体制………………………………………． １２４． ４软性的约束机制为地方政府举债提供了便利………………． ． １３４． ５市场经济的日益完善给地方政府债务融资提供了更多渠道……． ． １４第５章国际上解决地方政府债务问题的相关借鉴………． ． ． ． １４第６章解决我国地方债务问题的对策分析………………． １７６． １深化财税体制改革……………………………………１７６． ２完善转移支付制度……………………………………１８６． ３完善预算管理………………………………………． １９

　６． ４建立和完善地方政府债务的风险预警机制…………………． １９６ ． ５建立地方公债制度……………………………………２２第７ 章结论…………………………． …………． ． ２６参考文献………………………………………． ． ２７致谢……………………………………………２９个人简历在读期间发表的学术论文与研究成果…………． ． ３０ＩＶ

　第１章引言１． １选题背景我国有关法律和法规明确规定， 地方政府不得自行举债， 如《中华人民共和国预算法》 明文规定， 地方各级预算按量入为出、 收支平衡的原则编制， 不列赤字； 除法律和国务院文件另有规定外， 地方政府不得发行地方政府债券。

　但是我国正处于经济转型期， 对改革成本的支付和为满足推动经济发展而产生的巨大资金需求， 使得地方政府不得不采取其他的融资方式， 其中包括大量的合法或不合法的债务融资活动， 各级政府均存在举借债务的问题， 并且债务规模呈现不断扩大的趋势。

　按照财政部财政科学研究所贾康教授的估算， “２０ ０ ７ 年末我国地方债务总余额大约为４ 万亿元（ 在这其中政府融资平台债务约１万亿元）， 大约相当于Ｇ Ｄ Ｐ 的１６． ５％， 财政收入的８０． ２％， 地方财政收入的１７ ４． ６％。

　与此同时， 根据２００９年５月 来自银监会的数据， ２０ ０ ９ 全年地方政府的投融资平台的负债总额大约为７ ． ３８万亿元， 负债规模已经超过了地方政府全年的总财政收入。

　另外， 根据相关的估算， ２０ ０ ９ 年末我国地方政府债务规模将达Ｎ １１万亿元， 相当于２０ ０ ９ 年我国地方本级财政收入的３倍。

　”从２０ １０ 年初以来， 随着我国经济从危机的影响中逐步复苏， 关于地方政府债务风险问题开始引起国内有关政府部门和学术界的广泛关注， 进而引伸到对地方政府债务规模管理的探讨。

　近期， 国务院下发文件开始对地方政府融资平台进行全面清理和规范， 财政部、 发展改革委、 人民银行、 银监会又下发文件对规范地方政府融资平台提出具体要求。

　在当前形势下， 如何科学合理控制地方政府债务规模成为我国财政学界的一个重要课题， 对保持我国经济社会平稳较快发展具有非常重要的现实意义。１． ２文献回顾进入上世纪９ ０ 年代之后， 世界对政府债务问题开始高度关注。

　目前大家广泛认可的是世界银行的经济学家Ｈ ａ ｎ ａＰ ｏ ｌａ ｃｋ ｏ ｖ ａ 在（ （ Ｆ ｉｓｃａ ｌＲ ｉｓｋ ｓ ａ ｎ ｄｔｈ ｅＱ ｕ ａ ｌｉｔｙｏ ｆＦ ｉｓｃａ ｌＡ ｄ ｊｕ ｓｔｍ ｅｎ ｔｉｎＨ ｕ ｎ ｇ ｒｙ ））中提出的财政风险矩阵法（ ｆ ｉｓｃａ ｌｒｉｓｋｍ ａ ｔｒｉｘ ）对于政府债务的界定， Ｈ ａ ｎ ａＰ ｏ ｌａ ｃｋ ｏ ｖ ａ 将政府债务分为“显性债务” 和“隐性债务’ ’以及“直接债务” 和“隐性债务” 两大类， 在Ｐ ｏ ｌａ ｃｋ ｏ ｖ ａ 的政府债务统计中之测算显性债务（ 包括显性直接债务和显性或有债务）， 隐性债务却没有在统计之中。并且Ｈ ａ ｎ ａＰ ｏ ｌａ ｃｋ ｏ ｖ ａ 还是站在中央政府的角度界定的。

　而关于地方政府债务的界定在国外主要是围绕地方政府发行的公债来研究的， 这又与我国地方政府无发债权这一实际情况是不符合的。

　我国经济学界在参考国外政府债务理论的基础上， 同时结合中国的实际情况对我国的政府债务风险问题做了深入的探讨研究， 刘尚希在１９ ９ ９ 《财政风险及防范研究文集》 中提出了“公共风险” 的概念， 然后把财政风险作为一个分析框架研究总结了地方政府债务问题。

　并于２０ ０ ３年以波兰克瓦的财政风险矩阵为依据， 结合中国国情， 从政府的职责、 事权对债务内容进行界定。

　另一方面是王山在２０ ０ ７ 年的《我国地方政府债务研究》 ， 夏东方发表于《财政研究》 的《地方政府债务风险研究》 以及时红秀在２０ ０ ５《中国地方政府债务的形成机制与化解对策》 中分析了我国地方政府债务的现状及形成机制， 提出化解地方政府债务风险的根本出路在于规范政府之间的财政关系， 建立各级政府债务约束制度， 以使每一级政府的财政行为与风险匹配。

　樊丽明、 黄春蕾、 李齐云在２０ ０ ６《中国地方政府债务管理研究》 一书中指出我国地方政府债务管理存在明显的“若动力” 问题， 即“债务管理的若强制性和弱诱导性＂， 并从权责划分、 预算管理、 项目计划、 偿债基金、 信息系统和风险管理等方面提出了地方政府债务管理的思路， 是近年来比较全面、 系统地研究我国地方政府债务的重要成果之一。

　刘尚希的研究的对象是中央政府债务， 站在国家的立场上的， 对地方政府债务研究不足。

　而后者对地方政府债务研究上， 对地方政府债务的界定未形成较为全面的认识。概括起来， 对政府债务问题的分析侧重于理论， 实证分析少； 参考国际上发达国家的经验少， 虽然有些提到发行地方公债， 然而却又没做深入的研究。１． ３研究内容第一章引言第二章讲的是地方政府债务概述从地方政府债务的概念， 地方政府债务的界定两方面展开第三章从地方政府债务的规模， 地方政府债务的结构两方面讲地方政府债务的现状第四章地方政府债务形成的原因部分我国地方政府债务形成的财税体制原因， 地方投融资体制， 行政管理体制， 软性的约束机制为地方政府举债提供了便利， 市场经济地日渐完善给地方政府债务融资提供了更多渠道第五章国际上解决地方政府债务问题的相关经验借鉴第六章讲述的是解决我国地方政府债务问题对策分析， 从以下几个方面展开：

　深化财税体制改革， 完善转移支付制度， 完善预算管理， 建立和完善地方政府债务风险预警机制， 建立地方公债制度第七章结论通过以上适当的对策， 使我国的地方政府债务在可控范围内， 使我国国民经济健康、 快速、 持续发展１． ４ 研究方法２

　本论文将主要采用以下研究方法， 描述性分析， 对比分析和归纳总结。

　具体包括：

　描述性分析主要说明中国地方政府债务的现状和问题； 对比分析是比较我国地方政府债务和国外地方政府债务的问题异同； 归纳总结是指针对地方政府债务形成的原因和其他国家的关于地方政府债务的先进经验， 提出相应的政策主张和措施。１． ５创新点及有待于进一步研究的问题本文的创新之处在于综合国内外的观点对地方政府债务进行了较为全面客观的界定：

　结合我国地方政府债务的现状和成因以及国外关于地方政府债务的先进经验， 提出了如何防范和化解地方政府债务风险的政策主张和具体措施， 如建立风险防范预警机制及地方政府发行公债等。当然， 本文在写作过程中发现许多有待进一步研究的地方， 限于资料、 篇幅和研究水平， 文章中并没有进行详细的实证分析第２章地方政府债务概述地方政府债务是指以地方政府名义向社会公众、 外国政府和国际或国内金融组织机构举债或担保举借的债务， 是地方政府履行其职能的物质保障， 是依据信用原则， 有偿、 灵活地预支远期公共收入的方式。２． １世界银行专家汉娜ｈ ａ ｎ ａ Ｐ ｏＩ ａ ｃ ｋ ｏ ｖ ａ Ｂ ｒ ； Ｘｊ对政府债务的界定目前大家广泛认可的是世界银行的经济学家ｈ ａ ｎ ａＰ ｏ ｌａ ｃ ｋ ｏ ｖ ａＢ ｒｉｘ ｉ在（ （ Ｆ ｉｓｃａ ｌＲ ｉｓｋ ｓ ａ ｎ ｄ ｔｈ ｅＱ ｕ ａ ｌｉｔｙｏ ｆＦ ｉｓｃａ ｌＡ ｄ ｊｕ ｓｔｍ ｅｎ ｔｉｎＨ ｕ ｎ ｇ ｒｙ ））中提出的财政风险矩阵法（ ｆ ｉｓｃａ ｌ ｒｉｓｋ ｍ ａ ｔｒｉｘ ）对于政府债务的界定， Ｐ ｏ ｌａ ｃｋ ｏ ｖ ａ 将政府债务分为“显性债务” 和“隐性债务’ ’ 以及“直接债务＂和“隐性债务’ ’ 两大类， 为全面分析和评估提供了有用的工具。表１政府债务矩阵政府债务直接负债或有负债显性债务显性直接债务显性或有债务隐性债务隐性直接债务隐性或有债务根据汉娜提供的政府债务矩阵可将债务具体细分为２． １． １直接显性债务：国外和国内主权借款（ 中央政府的合同贷款和其发行的有价证券）由预算法律规定的支出受长期法律约束的预算支出（ 公务员工资和公务员养老金）

　２． １． ２直接隐性债务：公共投资项目的未来经常性费用法律未作规定的未来公共养老金（ 不包括公务员）法律未作规定的社会保障计划法律未作规定的未来保健筹资２． １． ３或有显性债务：政府对非主权借款和地方政府、 公共部门和私营部门实体（ 如开发银行）债务的担保对不同类型贷款（ 诸如抵押贷款、 对学习农业的学生的贷款和小型企业贷款）的保护性政府担保。对贸易与汇率、 国外主权政府借款、 私人投资的政府担保有关存款、 私营养老金基金最低收益以及农作物、 水灾、 战争风险的政府保险体系２． １． ４或有隐性债务：地方政府和公共或私营实体的非担保债务和其他负债违约对私营化实体负债的清理银行倒闭（ 处于政府保险的范围之外）非担保养老金基金、 就业基金、 社会保障基金（ 对小投资者的社会保护）的投资失败中央银行不能履行其职责（ 外汇和约、 保卫币值、 国际收支稳定）私人资本流向改变之后而采取的紧急救援环境灾害后果的清理、 救灾及军事筹资等等在上面， 按照汉娜的统计方法， 在实际的政府债务统计中只包括显性债务即显性直接债务和显性或有债务。

　简而言之， 统计的的政府债务总额中仅包含直接债务、 担保债务与政策性挂账。

　隐性债务不管直接的还是或有的尚不在此统计之列。

　同时汉娜的对政府债务的统计还是站在中央政府的立场， 然而这种测算对于地方政府债务的界定还是有积极的借鉴意义的。２． ２世界各国对地方政府债务的界定在国际上大多数国家的地方财政和中央财政是相对独立的， 地方政府通常通过发行债券来募集资金。美国地方政府主要通过发行市政债券、 融资租赁和银行借款的方式进行债务融资。

　其中市政债券是美国地方债务最重要的形式。

　美国是发行公债最早的国家，也是地方债务规模最大的国家。日本地方政府债务是指都、 道、 府、 县以及市、 町、 村等的举债， 公债有两４

　种发行方式， 即借款和发行债券。法国各级政府均可以对外举债。

　地方政府可以通过向银行借款和发行公债来融通资金， 并且不需要中央政府审批。从美、 日、 法这些发达国家来看， 地方政府债务的范围主要包括地方政府的银行借款和地方政府发行的债券， 情况又和我国的地方政府无发债权这一事实不符， 但对于界定地方政府债务范围还是有借鉴意义的。２． ３我国对地方政府债务的界定李齐云、 樊丽明、 黄春蕾在２０ ０ ６《中国地方政府债务管理研究...

篇三：地方债务问题研究

大学学位论文独创性声明本人郑重声明：

　所提交的学位论文是本人在导师的指导下， 独立进行研究工作所取得的成果。

　除文中已经注明引用的内容外， 本论文不含其他个人或集体已经发表或撰写过的研究成果， 也不含为获得苏州大学或其它教育机构的学位证书而使用过的材料。

　对本文的研究作出重要贡献的个人和集体， 均已在文中以明确方式标明。

　本人承担本声明的法律责任。论文作者签名：！建銎圭日期：

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　苏州大学学位论文使用授权声明本人完全了解苏州大学关于收集、 保存和使用学位论文的规定，即：

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　地方政府性债务问题的研究一以溧阳市为例中文摘要中文摘要中又捅要近年来， 各地政府为了改善城市基础设施， 建设开发新城区， 促进地方经济更好发展， 在地方财力有限的情况下， 仍然加大了投资力度， 对资金的需求量也愈来愈大。

　尽管中国现行的法律禁止地方政府的举债和担保行为， 但事实上， 中国大部分地方政府设立了投融资平台。

　虽然， 适量的地方政府债务和完善的债务管理制度对地方政府履行其公共职能能起到作用， 但是， 地方政府债务量与日俱增， 并且债务管理也不尽完善， 这些问题增加了经济运行的风险。

　因此， 研究地方政府性债务问题具有重要的理论和现实意义。本文首先简述了国内外学者对地方政府性债务问题的研究成果， 在此基础上提出地方政府性债务等概念并进行阐述， 对地方政府性债务的分类进行划分。

　文章接着以溧阳市为例， 对该市政府性债务的现状、 特点、 成因以及存在的风险进行了定性分析。

　在有了定性分析结果基础上， 运用Ｓ ｏ ｌｏ ｗ 增长模型定量分析了溧阳市地方政府性债务情况， 得出该市地方性债务对地方经济的影响。

　溧阳市地方政府债务的形成是由财政体制改革、 政府行为的作用以及债务管理的不规范等多方面原因导致的。

　溧阳市地方政府性债务虽然债务规模较大， 但目前总体上来看，地方政府适度的举债行为对该市经济的积极影响比较明显， 并且债务风险总体安全可控。本文最后就如何加强和完善溧阳市地方政府债务管理提出了相关对策和建议， 包括建立债务统计体系， 化解存量债务； 明确举债主体， 建立债务担保偿还机制； 加强地方政府性债务的项目管理； 建立政府性债务风险预警体系； 强化地方政府性债务的审计监督等。关键词：

　地方政府； 债务管理； 债务风险作者：

　史元丰指导老师：

　朱晓

　英文摘要地方政府性债务问题的研究——以溧阳市为例Ｔ ｈ ｅ Ｒ ｅ ｓｅ ａ ｒ ｃ ｈｏ ｆＬ ｏ ｃ ａ ｌ Ｇ ｏ ｖ ｅ ｒ ｎ ｍ ｅ ｎ ｔＤ ｅ ｂ ｔＴ ａ ｋ ｉｎ ｇＬ ｉｙ ａ ｎ ｇａ ｓ ａ ｎｅ ｘ ａ ｍ ｐ ｌｅＡ ｂ ｓｔｒ ａ ｃ ｔＲ ｅ ｃ ｅ ｎ ｔｌｙ ， ｍ ａ ｎ ｙｌｏ ｃａ ｌｇ ｏ ｖ ｅ ｒ ｎ ｍ ｅ ｎ ｔｓｓｔｉｌｌ ｉｎ ｃ ｒ ｅ ａ ｓｅ ｄｉｎ ｖ ｅ ｓｔｍ ｅ ｎ ｔ ｔｏｉｍ ｐ ｒ ｏ ｖ ｅｔｈ ｅ ｌｏ ｃａ ｌｕ ｒ ｂ ａ ｎｉｎ ｆ ｒ ａ ｓｔｒ ｕ ｃｔｕ ｒ ｅａ ｎ ｄｃｏ ｎ ｓｔｒｕ ｃｔｎ ｅ ｗｔｏ ｗ ｎｉｎ ｔｈ ｅｃ ｏ ｎ ｔｅ ｘ ｔ ｏ ｆｉｎｓｕ ｆ ｆ ｉｃｉｅｎｔｆ ｕ ｎ ｄ ｓ， ａ ｎ ｄｔｈ ｅｄ ｅ ｍ ａ ｎ ｄ ｓ ｏ ｆｆ ｕ ｎ ｄ ｓ ａ ｒ ｅｇ ｒ ｏ ｗ ｉｎ ｇ ． Ａ ｌｔｈ ｏ ｕ ｇ ｈｌｏ ｃａ ｌｇ ｏ ｖ ｅｒｎ ｍ ｅｎ ｔｓ’ ｄ ｅｂ ｔｓａ ｎ ｄ ａ ｓｓｕ ｒａ ｎ ｃｅ ａ ｒ ｅｓｔｒｉｃｔｌｙｂ ａ ｎ ｎ ｅ ｄｂ ｙｌａ ｗ ｓ ｉｎ Ｃ ｈ ｉｎ ａ ， ｉｎ ｆ ａ ｃ ｔ， ａｌｏ ｔ ｏ ｆｉｎ ｖ ｅ ｓｔｍ ｅ ｎ ｔ ａ ｎ ｄｆ ｉｎ ａ ｎ ｃ ｉｎ ｇｐ ｌａ ｔｆ ｏ ｒ ｍ ｓａ ｒ ｅ ｅ ｓｔａ ｂ ｌｉｓｈ ｅ ｄ ｉｎ ｍ ｏ ｓｔｐ ａ ｒｔｏ ｆＣ ｈ ｉｎ ａ ． Ａ ｐ ｐ ｒ ｏ ｐ ｒ ｉａ ｔｅａ ｍ ｏ ｕ ｎ ｔ ｏ ｆ ｄ ｅ ｂ ｔｓ ａ ｎ ｄｃｏ ｍ ｐ ｌｅ ｔｅｍ ａ ｎ ａ ｇ ｅ ｍ ｅ ｎ ｔ ｓｙ ｓｔｅ ｍｏ ｆ ｌｏ ｃａ ｌｇ ｏ ｖ ｅ ｒ ｎ ｍ ｅ ｎ ｔｄ ｅ ｂ ｔ Ｃ ａ ｎ ｆ ａ ｃｉｌｉｔａ ｔｅ ｔｈ ｅｉｍ ｐ ｌｅ ｍ ｅ ｎ ｔａ ｔｉｏ ｎｏ ｆｐ ｕ ｂ ｌｉｃｆ ｕ ｎ ｃ ｔｉｏ ｎｂ ｙｌｏ ｃａ ｌｇ ｏ ｖ ｅ ｒ ｎ ｍ ｅ ｎ ｔｓ， ｂ ｕ ｔｌｏ ｃａ ｌｇ ｏ ｖ ｅ ｒ ｎ ｍ ｅ ｎ ｔｄ ｅ ｂ ｔｓ ａ ｒ ｅｇ ｒ ｏ ｗ ｉｎ ｇｄ ａ ｙｂ ｙｄ ａ ｙ ， ａ ｎ ｄａ ｌｓｏ ｄ ｅ ｂ ｔｍ ａ ｎ ａ ｇ ｅ ｍ ｅ ｎ ｔｉｓｉｍ ｐ ｅ ｒ ｆ ｅ ｃ ｔ． Ｔ ｈ ｅ ｓｅｐｒｏｂｌｅｍ ｓｉｎ ｃ ｒ ｅ ａ ｓｅｔｈ ｅ ｒｉｓｋｏ ｆｌｏ ｃａ ｌｇ ｏ ｖ ｅ ｒ ｎ ｍ ｅ ｎ ｔ ｄ ｅｂ ｔ， ａ ｎ ｄａ ｒ ｅ ｎ ｏ ｔｐ ｒ ｏ ｐ ｉｔｉｏ ｕ ｓｆ ｏ ｒ ｌｏ ｃａ ｌｅ ｃ ｏ ｎ ｏ ｍ ｙ ． Ｔ ｈ ｅ ｒ ｅ ｆ ｏ ｒ ｅ ， ｉｔｉｓ ｏ ｆｇ ｒｅａ ｔｔｈ ｅｏ ｒ ｅｔｉｃａ ｌ ａ ｎ ｄｐ ｒ ａ ｃｔｉｃａ ｌ ｓｉｇ ｎ ｉｆ ｉｃ ａ ｎ ｃ ｅｔｏ ｓｔｕ ｄ ｙｌｏ ｃａ ｌｇ ｏ ｖ ｅ ｒ ｎ ｍ ｅ ｎ ｔｄ ｅｂｔ．Ｉｎｔｈ ｉｓｔｈ ｅ ｓｉｓ， ｒ ｅ ｌｅ ｖ ａ ｎ ｔｒ ｅ ｆ ｅ ｒ ｅ ｎ ｃ ｅ ｓ ｏ ｎｌｏ ｃａ ｌｇ ｏ ｖ ｅ ｒ ｎ ｍ ｅ ｎ ｔｄ ｅ ｂ ｔ ａ ｒ ｅｒ ｅ ｖ ｉｅ ｗ ｅ ｄ ． Ｏ ｎｂ ａ ｓｉｓｏ ｆｉｔ， ｔｈ ｅｄ ｅｆ ｉｎ ｉｔｉｏ ｎ ｏ ｆｌｏ ｃａ ｌｇ ｏ ｖ ｅ ｍ ｍ ｅ ｎ ｔｄ ｅ ｂ ｔ ｉｓｆｏ ｒｍ ｕ ｌａ ｔｅｄ ， ａ ｎｄｔｈ ｅｃ ａ ｔｅ ｇ ｏ ｒ ｙｏ ｆｌｏ ｃａ ｌｇ ｏ ｖ ｅ ｒ ｎ ｍ ｅ ｎ ｔｄ ｅ ｂ ｔ ｉｓ ｃｌａ ｓｓｉｆ ｉｅ ｄ ． Ａ ｆ ｔｅ ｒｔｈ ａ ｔ， Ｌ ｉｙ ａ ｎ ｇｉｓｐ ｉｃ ｋ ｅ ｄａ ｓａ ｎｅｘ ａｍ ｐｌｅ， ｔｈｅｓｉｔｕ ａ ｔｉｏ ｎａ ｎ ｄｃ ｈ ａ ｒ ａ ｃ ｔｅ ｒ ｉｓｔｉｃ ｓ， ａ ｓｗ ｅ ｌｌ ａ ｓｒ ｉｓｋ ｓ， ａ ｒ ｅ ｑ ｕ ａ ｌｉｔａ ｔｉｖ ｅ ｌｙ ａ ｎ ａ ｌｙ ｚ ｅ ｄ ． Ｏ ｎｔｈ ｅ ｂ ａ ｓｉｓ ｏ ｆｔｈ ａ ｔ， Ｓ ｏ ｌｏ ｗＧ ｒ ｏ ｗ ｔｈＭ ｏ ｄ ｕ ｌｅ ｉｓ ｕ ｓｅ ｄ ｔｏｑ ｕ ａ ｎ ｔｉｔａ ｔｉｖ ｅ ｌｙａ ｎ ａ ｌｙ ｚ ｅｔｈ ｅ ｌｏ ｃａ ｌｇ ｏ ｖ ｅ ｒ ｎ ｍ ｅ ｎ ｔｄ ｅｂ ｔ，ａ ｎ ｄｅｆ ｆ ｅｃｔ ｏ ｎ ｌｏ ｃａ ｌｅ ｃ ｏ ｎ ｏ ｍ ｙｉｓｓｐ ｅ ｃ ｉｆ ｉｅ ｄ ． Ｔ ｈ ｅｆ ｏ ｒｍ ｉｎｇｏ ｆＬ ｉｙ ａ ｎ ｇ ‘Ｓｌｏ ｃａ ｌｇ ｏ ｖ ｅ ｒ ｎ ｍ ｅ ｎ ｔｄ ｅ ｂ ｔ ｉｓ ｃ ａ ｓｕ ｅ ｄｂ ｙｍ ａ ｎ ｙｒ ｅ ａ ｓｏ ｎ ｓ， ｓｕ ｃ ｈａ ｓ ｔｈ ｅｒｅｆ ｏ ｒｍ ｉｎｇｏ ｆｆ ｉｎ ａ ｎ ｃｉａ ｌｓｙ ｓｔｅ ｍ ， ｂ ｅ ｈ ａ ｖ ｉｏ ｒ ｓｏ ｆｇ ｏ ｖ ｅｒｎ ｍ ｅｎ ｔ， ｕ ｎ ｓｔａ ｎ ｄ ａ ｒｄ ｉｚｅｄｍ ａ ｎ ａ ｇ ｅ ｍ ｅ ｎ ｔｏ ｆｄ ｅ ｂ ｔ， ｅ ｔｃ ． Ｏ ｎｔｈ ｅｗ ｈ ｏ ｌｅ ， ａ ｐ ｐ ｒ ｏ ｐ ｒ ｉａ ｔｅａ ｍ ｏ ｕ ｎ ｔ ｏ ｆ ｌｏ ｃａ ｌｇ ｏ ｖ ｅ ｒ ｎ ｍ ｅ ｎ ｔｄ ｅ ｂ ｔ ｈ ａ ｓ ａ ｎｏ ｂ ｖ ｉｏ ｕ ｓｌｙ ｐ ｏ ｓｉｔｉｖ ｅ ｉｍ ｐ ａ ｃ ｔｏ ｎ Ｌ ｉｙ ａ ｎ ｇ ’ Ｓｅｃｏ ｎ ｏ ｍ ｙ ， ａ ｎ ｄｄ ｅ ｂ ｔ ｒｉｓｋｉｓ ｕ ｎ ｄ ｅ ｒｃ ｏ ｎ ｔｒ ｏ ｌ， ｄ ｅ ｓｐ ｉｔｉｎ ｇｏ ｆｔｈ ｅｌａ ｒ ｇ ｅｓｃａ ｌｅ ｏ ｆｄ ｅｂ ｔ．Ｉｎ ｔｈ ｅ ｅ ｎ ｄｏ ｆｔｈ ｅｔｈ ｅｓｉｓ， ｒｅｌｅｖ ａ ｎ ｔ ｓｕ ｇ ｇ ｅ ｓｔｉｏ ｎ ｓｏ ｎ ｈ ｏ ｗｔｏｓｔｒ ｅ ｎ ｇ ｔｈ ｅ ｎ ａ ｎ ｄ ｃ ｏ ｍ ｐ ｌｅ ｔｅｌｏ ｃａ ｌｇ ｏ ｖ ｅ ｒ ｎ ｍ ｅ ｎ ｔｄ ｅ ｂ ｔｍ ａ ｎ ａ ｇ ｅｍ ｅｎ ｔ， ｉｎ ｃｌｕ ｄ ｉｎ ｇｅ ｓｔａ ｂ ｌｉｓｈ ｉｎ ｇｓｔａ ｔｉｓｔｉｃａ ｌｓｙ ｓｔｅ ｍｏ ｆ ｌｏ ｃａ ｌｇ ｏ ｖ ｅ ｒ ｎ ｍ ｅ ｎ ｔｄ ｅ ｂ ｔ ａ ｎ ｄｄ ｅ ｃ ｒ ｅ ａ ｓｉｎ ｇｄ ｅ ｂ ｔｓ， ｅ ｓｔａ ｂ ｌｉｓｈ ｉｎ ｇｌｏ ｃａ ｌｇ ｏ ｖ ｅ ｒ ｎ ｍ ｅ ｎ ｔｄ ｅ ｂ ｔｇ ｕ ａ ｒａ ｎ ｔｅｅｓａ ｎ ｄｒ ｅ ｐ ａ ｙ ｍ ｅ ｎ ｔｍ ｅｃｈ ａ ｎ ｉｓｍ ｓ， ｓｔｒｅｎ ｇ ｔｈ ｅｎ ｉｎ ｇｄ ｅ ｂ ｔｐ ｒｏ ｊｅｃｔ ｍ ａ ｎ ａ ｇ ｅｍ ｅｎ ｔ， ｅｓｔａ ｂ ｌｉｓｈ ｉｎ ｇｄ ｅ ｂ ｔＩＩ

　地方政府性债务问题的研究一一以溧阳市为例英文摘要ｒｉｓｋｗ ａ ｒ ｎ ｉｎ ｇｓｙ ｓｔｅ ｍ ， ｓｔｒ ｅ ｎ ｇ ｔｈ ｅ ｎ ｉｎ ｇｄ ｅ ｂ ｔａ ｕ ｄ ｉｔｉｎ ｇａ ｎ ｄｓｕ ｐ ｅｒ ｖ ｉｓｉｏ ｎ ．Ｋ ｅ ｙＷ ｏ ｒｄ ｓ：

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　目录１导｛ 仑………………………………………………………………………………………………………………・ｌ１． １选题背景………………………………………………………………………１１． ２研究意义………………………………………………………………………２１． ２． １理论意义………………………………………………………………・２１． ２． ２现实意义………………………………………………………………・２１． ３文献综述………………………………………………………………………２１． ３． １地方政府性债务结构的研究…………………………………………・２１３． ２地方政府性债务特点的研究…………………………………………・３１． ３． ３地方政府债务成因的研究……………………………………………・３１． ３． ４ 地方政府性债务风险的研究…………………………………………・４１． ３． ５解决地方政府性债务问题的对策研究………………………………・４１． ４ 研究内容和研究方法…………………………………………………………５１． ４ ． １研究内容………………………………………………………………・５１． ４ ． ２研究方法………………………………………………………………・６１． ５论文的创新和不足……………………………………………………………６１． ５． １创新之处………………………………………………………………・６１． ５． ２不足之处………………………………………………………………・６２地方政府性债务问题的概述…………………………………………………………７２． １地方政府性债务的相关概念界定……………………………………………７２． １． １债务的概念……………………………………………………………・７２． １． ２地方政府性债务的概念………………………………………………・７２． ２近现代我国地方政府性债务的管理情况……………………………………８２． ３我国地方政府性债务的分类…………………………………………………９３溧阳市地方政府性债务的现状特点和成因分析…………………………………・・１１３． １溧阳市经济发展概述…………………………………………………………１１３． １． １案例选择………………………………………………………………１ １３． １． ２溧阳市经济发展总量分析……………………………………………１１

　３． １． ３溧阳市债务情况分析…………………………………………………１３３． ２溧阳市地方政府性债务的成因分析…………………………………………１４３． ２． １分税制的影响…………………………………………………………１４３． ２． ２转移支付力度不足……………………………………………………１５３． ２． ３法律制度及政策不健全………………………………………………１６３． ２． ４ 地方政府性债务管理意识滞后………………………………………１７３． ２． ５“政绩” 主导下的政治激励制度………………………………………・１７４ 溧阳市地方政府性债务的风险分析………………………………………………一１８４ ． １地方政府性债务风险概述……………………………………………………ｌ８４ ． ２地方政府性债务风险的理论分析…………………………・………………一１８４ ． ２． １地方政府性债务风险的经济学分析…………………………………１８４ ． ２． ２基于公共选择理论的地方政府性债务风险形成的分析……………１９４ ． ３溧阳地方政府性债务风险的实证分析………………………………………１９４ ． ３． １评价指标体系…………………………………………………………１９４ ． ３． ２溧阳地方政府性债务风险结论………………………………………２０５溧阳市地方政府性债务的定量分析………………………………………………一２２５． １Ｓ ｏ ｌｏ ｗ 模型概述………………………………………………………………・２２５． ２Ｓ ｏ ｌｏ ｗ 模型的基本范式………………………………………………………・２２５． ３建立含有地方政府性债务参数Ｓ ｏ ｌｏ ｗ 模型…………………………………２３５． ４ 数据采集和分析………………………………………………………………２４５． ５数据分析结果…………………………………………………………………２５６ 加强溧阳市地方政府性债务管理的对策建议……………………………………一２７６ ． １建立债务统计体系， 化解存量债务…………………………………………２７６ ． ２明确举债主体， 建立债务担保偿还机制……………………………………２７６ ． ３加强地方政府性债务的项目管理……………………………………………２８６ ． ４ 建立政府性债务风险预警体系………………………………………………２９６ ． ５强化地方政府性债务的审计监督……………………………………………２９结论……………………………………………………………………………………………………………． ． ３１参考文献：

　……………………………………………………………………………’ ３２致谢…………………………………………………………………………………‘３５

　地方政府性债务问题的研究一一以溧阳市为例１导论１． １选题背景１导论１９ ９ ４ 年分税制财政改革以来， 我国财政收支的增长率一直高于经济增长率，政府使用资源的份额越来越大。

　我国政府的治理结构， 特别是在探索与中国特色社会主义市场经济体制相适应的中央与地方政府之间的关系过程时， 中央政府越来越倚重地方政府在提供公共服务和发展经济中的作用。

　一方面， 地方各级政府，尤其是县（ 市）政府， 财政收支形势矛盾曰益突出， 形成了规模庞大的地方债务。另一方面， 由地方政府推动的投资却是支撑中国经济增长的长期而强劲的动力。尽管《中华人民共和国预算法》 规定地方政府不得举债， 《中华人民共和国担保法》规定地方政府和职能部门对经济合同没有担保权， 但地方经济发展的需求和财力不足实际上鼓励了地方政府的举债行为。

　特别是２０ ０ ８ 年国际金融危机以来， 在中央政策鼓励通过多种方式和渠道融资的同时， 地方政府的债务规模也在迅速扩大。从债务规模上看， 截至２０ １０ 年底， 除５４ 个县级政府没有政府性债务外， 全国省、 市、 县三级地方政府性债务余额共计１０７ １７ ４ ． ９ １亿元， 其中：

　政府负有偿还责任的６７ １０ ９ ． ５１亿元， 占６２． ６２％； 担保责任的２３３６９ ． ７ ４ 亿元， 占２１． ８ ０ ％； 可能承担一定救助责任的１６６９ ５． ６６亿元， 占１５． ５８ ％①。

　地方政府债务表现形式多种多样，从债务性质上看， 不仅存在合法举借的显性债务， 如国债、 国债转贷、 国债投资配套资金、 弥补政策性亏损等， 而且还存在着诸多形式的隐性债务， 如地方金融机构债务、 社保基金和农保基金缺口、 国有企业改革成本、 国债投资项目资金缺口等。地方债务问题既构成了对现行法律的矛盾， 也是国民经济实现稳定和持续增长的潜在风险； 既不利于市场经济所要求的信用秩序的规范， 又导致地方政府公共服务的恶化， 甚至有可能动摇它们在公众间的合法性基础。

　尽管在一定条件下，地方政府性债务为弥补地方财力不足、 推动地方经济社会发展发挥了积极作用②，但中国地方政府债务风险已经成为威胁中国经济安全与社会稳定的头号杀手⑨。

　因此， 针对我国当前地方政府债务的现状， 对其展开研究， 正是基于现实需要， 也①刘家义， 《关于２０ １０ 年度中央预算执行和其他财政收支的审计工作报告》 ， ２０ １１年６ 月 ２７ 日②刘家义， 《关于２０ １０ 年度中央预算执行和其他财政收支的审计工作报告》 ， ２０ １１年６ 月 ２７ 日③国务院发展研究中心宏观经济部， 《中国地方债务研究报告》 ， ２０ ０ ４ 年

　１导论地方政府性债务问题的研究——以溧阳市为例能加快地方政府债务管理体系的完善， 对促进经济发展和维持社会稳定有着重要的意义。１． ２研究意义１． ２． １理论意义关于政府性债务问题的研究， 我国传统政府债务理论尚停留在预算内的中央政府债务范围内。

　从现实情况来看， 地方债务问题不容小觑。

　地方政府债务问题，尤其是其隐性和或有债务对我国经济的冲击难以预测。

　所以， 通过对地方政府债务问题的研究， 可以拓展政府债务理论的研究领域， 丰富和完善政府债务理论体系。１． ２． ２现实意义从以往实践经验来看， 地方政府性债务的存在无论对本级财政还是对地区经济体系都会产生负面影响， 甚至会形成财政风险， 继而影响财政的稳定和健康。所以， 很多国家都开始重视地方政府性债务这一问题， 并建立了有效的制度框架以防范和监控债务规模。

　在我国， 地方政府直接或间接举借的债务已成为满足地方公共产品和发展地方经济的非经常性财政收入。

　我国缺乏对地方政府性债务管理的相关法律和制度， 使得当前我国地方政府债务总量过大， 潜在债务风险凸显。虽然， 总体上我国地方政府债务总体是安全可控的＠ ， 但部分地区和政府偿债能力弱， 存在风险隐患。

　因此对地方政府债务问题进行理论探讨和实证分析对推动地方经济平稳较快发展有着重要的现实意义。

　一是有利于全面了解我国地方政府债务的现状； 二是有利于建立地方政府债务风险防范控制机制； 三是有利于健全地府政府债务融资偿还机制。１． ３文献综述目前， 学术界对地方政府债务问题的研究主要从地方...

篇四：地方债务问题研究

大学硕士学位论文关于地方政府债务风险问题研究姓名：史雅洁申请学位级别：硕士专业：财政学指导教师：李杰201205

　摘要我国《预算法》及其他相关法律法规，对地方政府的举债行为，有十分严格的规定，．地方政府不得随意发行债券，但是在现实状况中，省级以下地方政府仍然采取多种其他方式进行融资，并因此产生大量地方政府债务。尤其是08年金融危机以后，我国为了刺激经济，采取了积极的财政政策和宽松的货币政策。不可否认，地方政府举债存在一定的必要性，适度举债可以弥补财政支出不足，可以改善投资环境，促进经济发展，并在一定程度上对改善民生、优化生态环境起到积极作用。但是，如果运用不当，也可能导致债务风险。从2011年审计报告披露的情况看，我国省、市、县三级地方政府性债务已达10力．多亿，增加速度令人震惊。地方政府债务的迅猛增长，若不严肃对待，将可能导致中国经济的“ 硬着陆” 。并且随着国家政策的调整，中央在信贷和房地产市场上的逐步收紧，可能会导致地方政府无力还贷：一旦危机爆发，无论这些债务最终由中央财政填补，或是银行把地方债务转为坏账，还是通过增发钞票来适度稀释，最终受害的都是老百姓。因此，为了及时规避和控制地方债务的扩大可能导致的各种风险，当Ij i 『我们必须重视地方政府债务问题。本文主要以规范分析为主要方法，在广泛阅读和收集古典经济学派、凯恩斯学派、马克思主义和公共财政理论在政府债务问题上的理论研究成果，加上我国对我国地方政府债务全面、多角度的数据分析研究，阐明了虽然地方政府举债存在一定的必要性，但是仍然需要加强政府债务监管。地方政府的债务问题，已经发展为全世界的普遍问题，许多国家都在努力探索解决该问题的有效措施和防范方法。对于我国而言，防范和化解地方政府债务风险，是影响国家经济、乃至社会平稳运行的大事，我们必须结合中国国情，同时借鉴其他国家的先进管理经验。在研究内容上，本文在总结和评述国外不同发展时期政府债务的风险管理理论基础上，结合我国地方政府的债务现状，总结出当前我国地方政府债务存在的问题有：地方政府举债融资行为缺乏规范，债务收支未纳入预算管理，部分行业偿债能力较弱，政府性债务资金的不合理安排，地方政府融资平台管理不规范等，这些问题影响地方财政的正常运行，降低了社会投资效率和经济增长质量，容易引发各种风险，并且损害了政府信用，进而对我国经济、社会发展造成不良影响。然后本文有针对性地指出了造成我国

　地方政府债务风险问题的原因，并结合国外政府在债务风险管理的经验教训，得出相关启示。最后，提出了防范和化解地方政府债务的相关建议。关键词：地方政府债务，债务风险，债务风险监管

　ABSTRACTO urcountry” budgetl aw ” and other rel evant l aw s andregul ati ons，thel ocalgovernm ents。borrow i ngbehavi ors，have verystri ct rul es，the l ocalgovernm entshal l not i ssuebonds，buti nreal i ty, the provi nci all ocalgovernm entsti l l take avari etyof otherw aysto rai sefunds，andthusproduceal argenum ber of l ocalgovernm ent debt．Especi al l yi n the08yearsafter the fi nanci al cri si s，our countryi n order to sti m ul ate theeconom y, has adoptedaproacti vefi scalpol i cyandm onetary pol i cy．Adm i ttedl y, l ocal governm entdebt hascertai n necessi ty, m oderatedebt c狮m akeupfor the l ack offi scalexpendi ture，can i m provetheenvi ronm ent ofi nvestm ent, prom oteeconom i cdevel opm ent, andto som e extent toi m provethepeopl e’ Sl i vel i hood，opti m i zi ngtheecol ogi calenvi ronm entpl aysaposi ti ve rol e．H ow ever, i fusedi m properl y, m ayal so l ead to debt ri sk．From201lthe audi treportdi scl osure of the si tuati on，our provi nce，ci ty, countythreecl ass l ocal governm entdebt has reached 1 0 m ore than1 tri l l i on，i ncreasethe rate ofshocki ng．The rapi dgrow thof l ocalgovernm entdebt, i fnot treatedseri ousl y, w i l ll i kel yl ead to Chi na" s econom i c” hardl andi ng" ’ ．Andal ongw i th theadj ustm entofnati onalpol i cy, i nthe center ofthe credi t and realestate m arketgradual l y ti ghtened，m ayl ead to l ocalgovernm ents defaul ti ng．O ncethecri si sstarted，w hetherthese debtul ti m atel y bythe central fi nance fi l l ，or the banks of the l ocal debt turned bad, or throughthe i ssuance ofbanknotes to m odest di l uti on。theul ti m ate vi cti m s are ci vi l i ans．Therefore，i norder to avoi dandcontrol of l ocal debtexpansi onm ayl ead to avari etyofri sks，w em ustpayattenti on to the i ssue of l ocalgovernm entdebt．Thi spaper m ai nl yw i th norm ati veanal ysi sas the m ai nm ethod, i n the extensi vereadi ngand col l ecti on of cl assi c econom y school ，Keynes school ，theM arxdoctri ne and thetheoryofpubl i cfi nance i n thegovernm entdebt i ssues i n the theoreti cal research resul ts，add to ourcountryl ocalgovernm entdebt com prehensi ve，m ul ti · angl edataanal ysi s，expoundssom eal thoughLRGthenecessi ty, butsti l l need tostrengthenthesupervi si onofgovernm entdebt．The l ocalgovernm entdebtprobl em ，has devel opedi nto a w orl dw i deprobl em ，m anycountri es aretryi ngto sol vetheprobl em sand effecti ve m easures and m ethods ofpreventi on．Toourcountry, to preventand resol ve thedebt ri sk of l ocalgovernm ent, i s affecti ngthe nati onaleconom y, andeven thesoci etythe sm oothrunni ngof the event, w e m ust com bi ne Chi nesenati onalcondi ti on，at the sam e ti m e，l earnfrom other countri esadvancedm anagem ent experi ence．

　O n the research content, the debt ri sk of l ocal governm enton the basi s oftheoreti calanal ysi s，com bi ned w i th Chi na" s l ocal governm entdebt si tuati on，sum m ed upthe currentourcountryl ocalgovernm entdebtprobl em s，these probl em sw hi ch the ri skperform ance，to ourcountryeconom ydevel opm ent, soci etyw hat ki nd ofi m pact, then perti nentl y poi ntedout the l ocal governm ent debt ri sk i nChi na the causeof theprobl em ，andw i th theforei gngovernm entdebt ri skm anagem ent l essons，draw si tsi nspi rati on．Fi nal l y, put forw ardpreventi ngandreduci ngthe l ocalgovernm entdebt rel atedsuggesti ons。Keyw ords：l ocal governm ent debt, debt ri sk, the debt ri sksupervi si on

　第一章引言第一章引言帚一早，l 商一、研究背景与意义( 一) 研究背景2009年以来，迪拜、希腊主权违约事件以及蔓延到整个欧洲的债务危机，令本来就没有完全恢复的世界经济又一次陷入探底的危机。政府债务违约问题引起了人们越来越多的关注，在我国，地方债务问题也同益突出，伴随着财政体制和经济体制改革过程中的各种不完善问题的暴露，当前我国各级地方政府的财政收支缺口越来越大，债务负担越发严重。这种状况已经严重影响了地方财政的J 下常运行，更影响了当地政府的经济发展和社会稳定。因此，重视和解决地方债务风险问题已经迫在眉睫。虽然我国法律法规明确规定了地方政府不得随意举借债务，但是地方政府债务问题依然非常严重。首先，依据现实情况来看，近些年来，地方政府为了加快经济发展，不断扩大招商引资的力度，积极鼓励负债经营，另外，由于地方政府债务风险管理混乱，也导致了大量的隐性债务存在。这些债务大多要求由政府财政提供担保，即便是没有政府的担保，这个最终责任一般也会由政府承担。当借款到期无法偿还的话，上级部门会进行强行扣款，最终影响地方政府预算的正常执行，甚至会影响社会安定，进而形成地方政府的债务J ) ‘ L险。此外，地方政府经常性支出项目的刚性越来越强，新增加的支出项目也越来越多，导致地方财政支出同益增加。有部分县乡两级财政存在严重赤字，加上国债转贷，世行贷款，粮食亏损挂账，从上级借入财政周转金，拖欠工资等政府行为负债，已经形成了巨大的财政支出压力。第三，由于经济增长放缓，国有企业效益滑坡，企业欠税和政策性减收等各种因素的存在，地方政府其他方面收入也难以增加财力，偿债资金难以得到保证，最终导致了偿债风险。最后，隐性债务J )(L险的表现则更显复杂，对于那些捉襟见肘的地方政府而言，通过“ 技术处理” 来实现收支平衡，已经成为了重要的生存手段。这些情况，最后都可能转化为地方政府的债务风险，影响到整个地方经济的健康运行。

　关．丁．地方政府债务风险问题研究( 二) 研究意义中国人民银行和中国银监会在2009年3月联合发布了一个指导意见①，提出要支持一些有条件的地方政府组建投融资平台，拓宽融资渠道，这个意见的出台从政策上为地方政府大力发展融资平台提供了依据。从客观上来说，融资平台的存在，为地方政府的大规模投资提供了财力支持，在一定程度上缓解了地方政府的财政压力。‘ 另外，在积极应对金融危机方面，也在促使我国整体经济迅速恢复上面起到了良好的效果。不过，一旦这些融资平台在偿债上遇到困难，地方政府就不得不充当还贷人的角色，这样一来，本来是地方政府的或有负债，则可能转变成为直接负债。在这样的状况下，选择地方政府债务的风险研究的课题进行具有一定的理论与现实意义。一方面，理论意义在于，目的在我国经济风险的研究领域旱，大部分的学者在分析研究政府债务风险问题时，都是从国家层面出发，在地方政府债务风险问题角度的研究上，迄今依然不是很多。另一方面，现实意义在于，寻求有效防范地方政府债务风险的方法，解决当前严峻的地方政府债务问题，维护社会经济的可持续发展的道路，是我们面临的亟待解决的一大问题。由于地方债务是一个非常复杂的问题，它关系到许多因素，当前的各种理论实践并没有找到控制地方政府债务风险的有效方法，所以说研究地方政府债务风险问题也同时具有现实意义。二、国、内外文献综述( 一) 国外文献综述在西方发达国家，由于市场经济体制确立较早，政府和市场之间有比较清晰的界定关系，在对政府债务的研究方面也比较早，而且在政府债务方面的研究成果，与经济学尤其是财政理论的发展和广泛传播有着密切的联系。20世纪30年代，由于西方经济出现大萧条，在此之后的相当长一段时期内，经济学家们把研究重点放到了如何促进经济增长方面，基本承认了财政赤字的积极效应。凯恩斯( 1936) 在<就业、利息和货币理论》圆中提出可以用政府支出弥补私人支出的缺口，实行赤字财政，进而来刺激经济的①中国人民银行、中国银髓会联合发布‘ 关于进一步加强信贷结构调整促进国民经济甲稳较快发展的指导意见>．2009．03．②约翰．梅纳德．凯恩斯．就业、利息和货币通论IM 】．中国社会科学：Ij 版社．2009．2

　第一章引言增长；阿尔文．汉森( 1941) 认为实行一定程度上的财政赤字有利于实现经济繁荣和充分就业目标的实现；劳伦斯．克莱因( 1950) 认为，政府实行赤字财政，债务资金并不是非生产性的，它也可以增加国民财富。20世纪70年代，由于西方经济出现滞涨，凯恩斯经济学的主流地位受到巨大挑战，．人们开始质疑政府债务的积极作用。在这期间，保罗．萨缪尔森( 1972) 认为，政府债务对私人资本有挤出作用；布坎南( 1977) 认为，政府的举债行为会因为产生代际负担而产生风险；马丁．费尔德斯坦( 1977) 认为政府债务不仅对私人支出有挤出效应，而且会冲击总供给，如果政府的举债仅仅是为了弥补赤字，则会产生很大风险。20世纪80年代，美国出现了高额财政赤字和贸易逆差并存的现象，经济学家斯蒂格利茨( 1987) 根据债务资会的用途，对政府债务理论做了全面分析，用开放经济条件和资本要素来分析公债影响机制，并由此解释了财政赤字和贸易逆差同时存在的现象。‘20世纪90年代，随着“ 隐性债务"和“ 或有债务"观点的陆续提出，哈维．罗森( 1992) 首次提出了“ 隐性债务"这一概念，他认为隐性债务是由政府对未来支付进行承诺产生的，这一概念大大扩展了政府债务的研究范围。世界银行专家白汉娜( 1998) I贝J J进一步阐述了“ 隐性债务"，她认为隐性债务是一种基于公众预期、政治压力和道德义务上的政府应承担的偿付，它不以法律或合同为基础。白汉娜( 1998) 还对“ 或有债务"进行了研究，或有债务是对某些确定性比较小的事件发生为f；i 『提的政府支出，通过对显性或隐性、直接或或有债务的组合，制定出了财政风险矩阵，得到了四种不同性质的政府债务，即直接显性负债、直接隐性负债、或有显性负债和或有隐性负债。Al l en Schi ck( 2001) 在《财政风险的预算管理》一书中，揭示了传统预算编制方法的不足，在政府预算的基础上，提出了管理政府债务风险的几套方法。Al l en Schi ck( 2002)还制定了政府债务风险管理的标准。( 二) 国内文献综述由于我国法律规定地方政府不能自行举债，关于地方政府债务问风险问题研究迟迟没有深入开展。...

篇五：地方债务问题研究

政府债务问题研究的最新进展* The latest developments on Local government debts study 马金华 王俊 MA Jinhua

　Wang Jun

　（中央财经大学

　北京

　100081）

　[摘要]：

　近年来， 地方政府债务问题已成为影响中国经济长期稳定增长不可忽视的重要因素。本文从国际和国内两方面， 讨论地方政府债务研究相关最新进展， 在对比分析国内外研究的基础上， 提出推动国内相关研究的一些建议。

　[关键词]：

　地方政府

　债务

　最新进展 [中图分类号]F810

　[文献标识码]A

　[文章编号] 一、 引言 2009 年以来， 中国政府实施“双松” 政策， 在一定程度上有效拉动国内投资， 促进了就业和经济增长， 缓解了全球金融危机蔓延， 但是， 受此影响， 为了筹集建设资金， 地方政府债务规模不断膨胀， 地方债问题逐渐引起各界关注， 并已经成为影响中国经济长期稳定增长不可忽视的一个重要因素。

　因此， 从理论和实证方面， 深入讨论地方政府债务相关问题， 具有非常重要的现实意义。

　国际上， 地方政府债务问题一直是经济学家们研究的重要领域。

　20 世纪 30 年代大衰退后产生的“政府债务新理论” ， 使经济学家们开启了对地方政府债务的研究； 进入 50 年代后， 西方财政分权理论流行， 财政联邦主义深刻的影响了地方债务研究， 以 Hayek、 Tibeout、 Musgrave、 Oate为代表的学者， 关注赋予地方政府发债权的原因， 为地方政府举债贡献了理论基础； 70、 80 年代，

　Samuelson、 Stieglitz 开始研究地方债务与融资问题， 进一步扩大了地方债的研究深度； 进入 90年代，

　Rosen 从资产负债管理角度， 开始讨论政府有形资产和隐性债务问题， 成为了西方政府债务理论的突破； 此后， Polackova（1998）， Polackova and Schick（2002）， Mody（2003）

　为代表的经济学家， 开始从“政府或有负债” 这一崭新的视角， 系统研究政府性债务以及财政风险问题，为地方债研究做出了跨越性贡献。

　随着国际上“地方政府债务” 研究的兴起和进展， 研究者已不局限于经济学角度， 而不断从经济学、 管理学、 政治学等不同学科交叉的视野分析地方政府债务相关问题， 因此， 相关研究也逐渐涉及“地方债务对宏观经济的影响” 、“地方举债与政府管理” 、“地方举债与政府行为” 等方面， 总的来看， 目前相关前沿研究主要集中在地方债务成因、 影响因素、 债务风险、 债务管理四方面。

　国内研究者对地方政府债务问题关注已久， 与国外不同， 他们主要侧重于对地方债相关体制、制度方面探讨， 包括对地方债务成因、 管理、 风险、 是否给予地方政府发债权、 对中央政府代发地方债以及地方投融资平台的研究等方面。

　与国际上主流研究相比， 国内研究相对缺乏从政治学、管理学等学科角度的理论分析， 更缺乏实证和经验分析。

　应该说， 无论从研究视野、 研究方法、研究结构和研究角度等方面， 国内研究与国际前沿研究相比仍有一定的差距。

　有鉴于此， 为了梳

　 *本文受中财——鹏元地方财政投融资研究所“地方债务风险评估模型研究” 和“国外典型城市市政债券的发行、 流通和偿还研究” 项目的资助， 作者均为该研究所成员。

　作者简介：

　马金华（1976— ）

　， 女， 中央财经大学财政学院副教授， 硕士生导师， 主要从事财税理论与政策研究。

　王俊（1977— ）

　， 男， 中央财经大学财政学院教授， 硕士生导师， 主要从事财税计量研究。

　理国内外对地方政府债相关问题的最新进展， 为国内研究者提供前沿思想和研究工具， 改进国内相关领域的研究方法， 扩大国内对地方政府债务的研究视野， 本文从债务成因、 债务影响、 债务管理和债务风险等方面对国际和国内研究进行比较， 有助于国内研究者在未来提高在该领域的研究深度。

　本文余下部分结构如下：

　第二部分， 对国际上地方政府债务相关最新进展的综述； 第三部分，对国内相关研究最新进展的综述； 第四部分， 对国内外研究的比较分析； 第五部分， 对国内相关研究建议。

　 二、 国际上地方政府债务研究的最新进展

　西方地方政府债务理论源于 20 世纪 30 年代大衰退后产生的“政府债务新理论” 。

　该理论的创立者凯恩斯认为政府债务对经济的正面效应超过其带来的风险。

　20 世纪 50 年代后， 西方财政分权理论流行， 财政联邦主义影响地方债务。

　Stigler. G（ 1957）； Musgrave, R. A， （ 1959）；Tibeout, C. A （1956）； Oates. W，（1972）

　都对为何要赋予地方政府发债权进行了充分的论述。

　认为资本性公共品的特点决定了地方政府可以通过举债进行建设， 举债还是将这类公共产品的成本在各代人之间公平、 合理分担的一个有效工具。

　20 世纪 70、 80 年代， 萨缪尔森、 约瑟夫· 斯蒂格利茨都认为借债有利于融资， 但地方政府债务的确存在负担。

　20 世纪 90 年代， 地方政府“隐性债务” 概念的提出是西方政府债务理论的一个突破。

　哈维· 罗森教授从资产负债管理的角度出发， 开始谈论政府的有形资产和政府隐性债务问题。

　近年来， 以 Hana Polackova（1998）， Allen Schick（2002）， Ashoka Mody（2003）

　和 William Easterly（2001）

　为代表的经济学家开始从“政府或有负债” 这一崭新的视角来系统地研究政府性债务以及财政风险问题， 提出了“财政风险矩阵” 的分析框架， 做出了突破性的理论贡献。

　在地方政府债务理论指导下， 国外地方政府债务问题的研究迅速开展起来， 其研究重点主要集中在债务成因、 影响因素、 债务管理和风险预警等方面。

　（一）

　地方政府债务成因的研究 分析研究地方政府债务成因， 对于寻求积极有效的地方债的管理和解决途径具有重要意义。国外有关地方债成因主要有以下几个方面：

　1. 弥 补 财政赤字和 短期资 金不足。

　John L.

　Mikesell （ 2002）

　在其经典著作 Fiscal Administration:

　Analysis and Applications for the Public Section 里阐明， 形成政府债务的原因大致有三个：

　弥补财政赤字， 为资本性建设项目融资， 在某一财政年度中弥补短期资金不足。而地方政府债务与联邦债务不尽相同， 主要是长期债务， 其融资目地是教育和公共设施。Thomas P.

　DiNapoli（2008）

　指出美国地方政府的短期债务增幅很大， 从 1998 至 2007 年增加了 17%， 主要原因是美国对地方政府学校资金和其他支出发放的延迟。

　当政府收入对经济状况（如消费税）的敏感度降低， 现金流受到影响， 借款的需要显著增加。

　2. 财权事权不对应。

　Henmanta K.

　Pradhanzai（2003）

　基于地方政府分权角度对印度的地方政府筹资和地方债务发行作出了研究， 他认为地方债的发行是和地方政府事权相对应的。

　州和地方政府在一系列社会经济活动中扮演着重要的角色， 尤其是在基础设施提供方面。

　由于地方政府的分权， 州一级政府及其相关部门和地方主体的职能是通过立法清楚界定的， 同时各地的经济发展状况， 税收制度也不一。

　近年来很多地方收支差距越来越大。

　这不仅需要州和地方政府发行债券， 而且需要各地健全债券市场， 以增强地方政府直接进入市政债券市场发行地方债券来为基础设施建设筹资， 达到自力更生的能力。

　3. 基础设施项目融资的需要。

　Bird,

　Richard,

　M.

　and Almos T.

　Tassonyi. （2001）

　指出，地方借款与高级政府借款不同。

　联邦和州/省政府能够而且在通过借款满足运作需求， (如支付工资和薪水、 购买原料) ,

　而地方政府只能通过借款为资本支出融资。

　Steven Maguire e Divisio（2001）

　认为国家和地方政府用债务而不用当前税收资助公共设施的建设， 是为了使公共设施的时间收益模式从纳税回报的时间规律相配合。

　联邦政府用排除联邦所得税中利息收入的方式补助国家和地方政府的债务成本， 形成免税债券。

　Petersen,

　J. E.

　（2001）

　指出， 通过借款支付资本支出可以让地方政府在时间上协调成本和收益。

　如果借款资金将在将来的几十年内偿还本金和利率， 这意味着设施的受益者也通过财产税和使用费来支付成本， 当支付者同时受益时， 借款更公平、 高效。

　借款使地方政府直接享受资本改善的利益， 如果依赖于当前收入(税收和使用费) 则不太可能。

　借款使地方政府避免财产税收的年度波动。

　Vander Ploeg,

　Casey（2004）

　指出， 通过借款来满足至少部分的地方政府资本支出需求是正当的。

　借款适用于消防、 治安设施、 公共运输、道路、 水和下水道以及娱乐设施建设。

　城市化的加速发展需要大量的建设资金， 这仅靠地方政府自身的财政积累是远远不够的， 要通过发行市政债券、 银行借款和融资租赁等形式进行债务融资。Sang-Seok Bae（2006）

　指出， 地方政府可以通过诸如发行市政债券、 贷款、 租赁融资、 参与许可或其他借入方式为公共项目进行债务融资， 举债是主要方式。

　Chris Edwards (2006) 认为， 由于投资者获得的市政债券利息可以在联邦所得税中扣除， 因此发行市政债券是较具税收上的优越性的。

　这一优越性致使私人团体站在自己的利益角度游说政府官员发行市政债券。

　Nova Edwards（2008）

　着重对地方债中的一般责任债券展开研究。

　美国的一般责任债券由于其较低的借债成本和广泛的投资需求而备受地方政府青睐。

　作者通过对 1985-2005 年的发行情况、 债务资金使用情况的分析表明， 一般责任债券的发行规模大大扩张， 所筹集资金的用途在过去的 20 年间发生了重大变化。

　早些时候， 所筹资金常用于设施改善， 政府则更倾向于为了教育事业而发行一般责任债券。

　4. 政府在财政上不负责任。

　Bienvenido Oplas,

　Jr(2008) 认为当今越来越多的地方债务出现，只意味着一件事：

　政府在财政上的不负责任。

　但不幸的是， 财政上的不负责任已经成为一种规则。地方的政府在职者因为需要支付他们的前辈欠下的债务导致他们自己的财政压力。

　所以， 他们不仅借款支付这些债务， 同时现有的收入没有能力支付新福利计划的创造及有关费用， 又形成新的债务。

　国外在研究地方债成因中， 凸显出几个特点：

　（1）

　从地方债形成的直接原因转向研究地方政府动机行为本身。（2）

　不仅仅局限于研究地方债券， 而是把其他筹资模式如税收、 使用费、 贷款、参与许可等放在一起通过比较来分析地方债的优劣。（3）

　与以往研究不同， 不仅仅是对地方债利弊作简单评价， 而是把地方债成因放在具体国别不同政体中具体分析。

　（二）

　地方政府债务影响因素的研究 国外在研究地方政府债务的影响因素问题上， 除了普遍意义上的影响因素如地方政府收入、地方政府支出增加、 政府预算规则等， 还有以下值得注意的几个因素。

　影响地方政府债务规模的因素有：

　1. 人口流动：

　完全财政联邦主义假定下， 人口流动对于地方政府的债务存在不小的影响。Stiglitz(1977) 、 Myers(1990) 、 Mansoorian 和 Myers(1993) 、 NeilBruee(1995) 、 Schultz(2000)都曾建立地区模型来说明， 在人口流动的条件下， 地方政府举债务的动机会发生改变。

　2. 预算软约束：

　Qian(1997) 、 wildasin(1997) 都把预算软约束理论运用到不完全财政联邦主义来说明地方政府债务攀升。

　Benny Geys（2006）

　也认为政府平衡预算规则的实施与债务的增长

　负相关。

　Nobue Akai & Motohiro Sato（2007）

　通过动态模型分析研究了地方债务管理中的软约束问题。

　作者指出， 对于地方借债而言， 事前激励一旦与中央政府的事后救助或者成本分担行为相结合， 就有可能出于对其故意的扭曲而导致预算软约束。

　作者通过分析得出， 这一现象导致了地方政府在子博弈完美均衡中的过度举债行为。

　中央政府对地方举债的控制往往又导致子博弈均衡中的投资不足问题， 这是因为个别地区存在免费搭车动机， 他们认为事后的转移支付能巩固地方财政收入， 因此导致收入共享。

　究竟会出现哪一种均衡， 取决于发行地方债的制度安排和地方管理机构中真正的掌权者。

　3. 利率和选举。

　Benny Geys（2006）

　分析地方债务的影响因素除了普遍意义上的地方收入支出外， 认为：

　利率的上升会影响债务的增长速度。

　在选举年， 地方债务增长率明显提高。

　4. 规制与管理。

　Carunia Mulya Firdausy（2003）

　在分析印度尼西亚地方债的研究中指出，地方政府债务融资的主要阻碍因素有很多， 例如融资管理不健全， 地方账户体系尚不健全， 与债务发行相匹配的相关地方机构尚未完全胜任等。

　其中主要的阻碍因素是规制与管理的缺位。

　作者强调地方政府债务发行要与中央政策相协调， 否则将会对宏观经济运行带来不利影响。

　中央政府应颁布特定的税前扣除或税收减免措施， 以鼓励公众购买地方政府债券， 为公共设施和服务投资。

　5 债务结构。

　Ismael Ahamdanech Zarco（2008）

　从政府债务总额、 举债形式、 借债主体、 债权人、 债务发行期限结构等方面对欧洲的政府债务结构进行了 分析。

　作者按照欧洲账户体系（ESA95）

　把举债主体划分为中央政府、 州政府、 地方政府和社保基金理事会四部分， 认为举债主体的构成情况是影响政府举债规模和期限的重要因素之一。

　影 响 地 方 政府 债 务 发 行 方 式 的 因 素 有 ：

　California Debt and Investment Advisory Commission（2008）

　分析了加州 1985-2005 年地方政府债务发行方式的影响因素。

　主要有：

　（1）法律授权（2）

　中央政府债务发放政策导向（3）

　当前的投资组合（4）

　项目类型（5）

　发行费用（6）市场需求。

　（三）

　地方政府债务管理的研究 目前， 地方政府债务管理方面的研究集中在必要性、 管理措施、 透明度等方面， 其研究主要呈现“细化、 量化、 双主体化” 的特征。

　1. 地方...

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